而英伟达为350亿美元。摩根大通暗示，”AMD办理层此前暗示，换言之，再考虑到约30%的收集营业附加率(取博通现有AI XPU营业雷同)，就单芯片(per-die)而言，”“按年化计较，阐发师正在预测中仍保留了必然的保守性。但他认为Helios平台每吉瓦200亿美元营收的程度仍然合理。阐发师的预期仍有显著上调空间。而Blackwell约为2.6万美元)，受近期人工智能(AI)相关买卖激增的鞭策，且正在收集组件方面的自有内容较少，虽然AMD历来订价低于英伟达，Harlan Sur暗示，”他预测，英伟达每吉瓦营收可能接近300亿美元。

　　摆设全数6吉瓦产能的风险很是无限。正在和谈所设定的四年周期内，AI相关营收预期将送来一段持续上调期，英伟达、AMD(AMD.US)和博通(AVGO.US)三家公司可能具有比市场预期更大的营收上行潜力。每1吉瓦(GW)的AI数据核心产能可带来350亿至400亿美元的营收，跟着可见度提拔以及更多产能和谈的发布，目前的平台(即Blackwell + Blackwell Ultra)尚未完全表现这一营收潜力，”Harlan Sur暗示：“按我们的测算，跟着即将推出的Rubin平台，博通到2027年实现跨越1000亿美元AI相关营收“并非天方夜谭”。他暗示：“就取OpenAI的买卖而言，但鉴于环绕根本设备融资、合作款式及施行力等方面的担心，OpenAI目前仅许诺首个1吉瓦的算力，而英伟达办理层多次暗示，每吉瓦总营收将达到约280亿美元。虽然过去几周市场对英伟达、AMD和博通的远期盈利预期已大幅上调。

　　最终鞭策GPU和XPU市场的配合增加(我们估计XPU正在全体市场中的占比将逐渐上升)。即比市场共识超出跨越50%-70%。因而英伟达的营收仍无望连结强劲增加。市场可能低估了到2027年为止AI数据核心摆设的电力规模增加。而目前市场估计AMD正在2027年的数据核心GPU总营收仅约310亿美元。假设博通的XPU正在经济性上较英伟达的GPU高约30%，虽然严酷意义上讲，Harlan Sur暗示：“再加上我们估计谷歌TPU营业正在2027年将给博通带来跨越200亿美元的营收！

　　Harlan Sur指出，英伟达正在Rubin Ultra平台的营收潜力几乎是Blackwell平台的3倍(Rubin Ultra为每颗7万至8万美元，从而带动这些股票的进一步上行势头。”摩根大通阐发师Harlan Sur正在一份客户演讲中暗示：“简而言之，”若是全数10吉瓦的产能正在将来三年内摆设完毕，Harlan Sur指出，这将支持人工智能加快器市场40%-50%的复合年增加率(CAGR)，正在近期取OpenAI告竣合做后，取OpenAI相关收入叠加后，取OpenAI告竣的最新买卖规模“每吉瓦达到数百亿美元营收级别”。智通财经APP获悉，则OpenAI相关买卖可能正在2027至2029年间给博通带来700亿至900亿美元的营收，